Мы используем файлы cookie по разным причинам, например, для обеспечения надежности и безопасности веб-сайта FT, персонализации контента и рекламы, предоставления функций социальных сетей и анализа использования нашего веб-сайта.
Как и многие другие, Гэри Шарки следит за последними событиями, связанными с вторжением России в Украину. Но его интересы не ограничиваются частными лицами: как директор по закупкам в Hovis, одной из крупнейших пекарен Великобритании, Шарки отвечает за закупку всего, от зерна для хлеба до стали для машин.
Россия и Украина являются важными экспортерами зерна, и между ними осуществляется почти треть мировой торговли пшеницей. Для Ховиса скачок цен на пшеницу, вызванный вторжением и последующими санкциями против России, имел серьезные финансовые последствия для его бизнеса.
«Украина и Россия — поток зерна из Черного моря очень важен для мировых рынков», — сказал Шарки, поскольку экспорт из обеих стран фактически прекратился.
Не только зерно. Шарки также указал на рост цен на алюминий. Цены на легкий металл, используемый во всем, от автомобилей до пива и хлебных форм, должны достичь рекордного уровня — более 3475 долларов за тонну, что отчасти отражает тот факт, что Россия является второй по величине экспортер.
«Все в порядке.По многим продуктам существует надбавка за политический риск», — сказал 55-летний руководитель, отметив, что цены на пшеницу выросли на 51% за последние 12 лет, а оптовые цены на газ в Европе выросли почти на 600%.
Украинское вторжение бросило тень на сырьевую промышленность, поскольку оно также сделало невозможным игнорирование геополитических линий разлома, которые проходят через многие ключевые рынки сырья.
Политические риски растут. Сам конфликт и санкции в отношении России наносят ущерб многим рынкам, особенно пшенице. Рост цен на энергоносители оказывает серьезное влияние на другие товарные рынки, включая стоимость удобрений, используемых фермерами.
Вдобавок ко всему, товарные трейдеры и менеджеры по закупкам все больше обеспокоены тем, как многие виды сырья могут потенциально использоваться в качестве оружия внешней политики, особенно если развитие новой холодной войны отделит Россию и, возможно, Китай от Соединенных Штатов. .Запад.
На протяжении большей части последних трех десятилетий сырьевая промышленность была одним из самых громких примеров глобализации, создавая огромные богатства для торговых компаний, которые связывают покупателей и продавцов сырья.
Процент всего экспорта неона приходится на Россию и Украину. Неоновые лампы являются побочным продуктом производства стали и основным сырьем для производства микросхем. прорыв в полупроводниковой промышленности
В то время как многие отдельные проекты в таких областях, как добыча полезных ископаемых, всегда были связаны с политикой, сам рынок построен вокруг желания открыть глобальные поставки. необходимое им сырье.
Сдвиг в восприятии сырьевой отрасли наметился в течение десятилетия. По мере усиления напряженности в отношениях между США и Китаем контроль Пекина над поставками редкоземельных металлов — металлов, используемых во многих аспектах производства — вызывает опасения, что поставки сырья может стать политическим оружием.
Но за последние два года больше внимания привлекли два отдельных события. Пандемия Covid-19 высветила опасность полагаться на небольшое количество стран или компаний, что приводит к серьезным сбоям в цепочке поставок. Теперь от зерна до энергии и металлов. Вторжение России в Украину является напоминанием о том, как некоторые страны могут оказать существенное влияние на поставки сырья из-за их огромной доли на рынке важных товаров.
Россия является не только крупным поставщиком природного газа в Европу, но и доминирует на рынке многих других важных сырьевых товаров, включая нефть, пшеницу, алюминий и палладий.
«Сырьевые товары долгое время использовались в качестве оружия… всегда стоял вопрос о том, когда страны нажмут на курок», — сказал Фрэнк Фэннон, бывший помощник госсекретаря по энергетическим ресурсам.
Краткосрочной реакцией некоторых компаний и правительств на войну в Украине стало увеличение запасов жизненно важного сырья. В долгосрочной перспективе это вынудило отрасль рассмотреть альтернативные цепочки поставок, чтобы обойти возможный экономический и финансовый конфликт между Россией. и Запад.
«Мир явно уделяет больше внимания [геополитическим] вопросам, чем 10-15 лет назад», — сказал Жан-Франсуа Ламбер, бывший банкир и консультант по сырьевым товарам, который консультирует финансовые учреждения и торговые фирмы.Ламберт) сказал: «Тогда речь идет о глобализации.Речь идет об эффективных цепочках поставок.Теперь люди волнуются, есть ли у нас запасы, есть ли к ним доступ?»
Шок рынка со стороны производителей, которые контролируют большую часть доли производства определенных товаров, не нов. Нефтяной шок 1970-х годов, когда нефтяное эмбарго ОПЕК привело к резкому росту цен на нефть, привел к стагфляции среди импортеров нефти по всему миру.
С тех пор торговля стала более глобализированной, а рынки взаимосвязаны. Но по мере того, как компании и правительства стремятся сократить расходы на цепочку поставок, они непреднамеренно становятся более зависимыми от определенных производителей всего, от зерна до компьютерных чипов, что делает их уязвимыми для внезапных сбоев в цепочке поставок. поток продуктов.
Россия использует природный газ для экспорта в Европу, воплощая в жизнь перспективу использования природных ресурсов в качестве оружия. На долю России приходится около 40 процентов потребления газа в ЕС. квартале прошлого года, по данным Международного энергетического агентства, после того, как поддерживаемая государством газовая компания «Газпром» приняла стратегию выполнения только долгосрочных контрактов и отказа от дополнительных поставок на спотовом рынке.
Один процент природного газа в мире производится в России. Вторжение в Украину является напоминанием о том, как некоторые страны оказывают значительное влияние на поставки сырья, такого как природный газ.
В январе глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль обвинил рост цен на газ в том, что Россия не поставляет газ в Европу. «Мы считаем, что из-за поведения России на европейском газовом рынке наблюдается сильная напряженность», — сказал он.
Несмотря на то, что на прошлой неделе Германия приостановила процесс утверждения «Северного потока — 2», твит бывшего российского президента и вице-президента Дмитрия Медведева был воспринят некоторыми как скрытая угроза зависимости региона от российского газа. где европейцы скоро будут платить 2000 евро за 1000 кубометров газа!»— сказал Медведев.
«Пока предложение сосредоточено, существуют неизбежные риски», — сказал Рэндольф Белл, директор по глобальной энергетике Атлантического совета, американского аналитического центра по международным отношениям.«Очевидно, что [Россия] использует природный газ в качестве политического инструмента».
По мнению аналитиков, беспрецедентные санкции в отношении российского центрального банка, которые привели к падению курса рубля и сопровождали заявления европейских политиков об «экономической войне», лишь увеличили риск того, что Россия приостановит поставки определенных товаров.
Если это произойдет, доминирование России в некоторых металлах и благородных газах может иметь последствия для многих цепочек поставок. Когда алюминиевая компания «Русал» была внесена финансовыми учреждениями в черный список после санкций США в 2018 году, цены выросли на треть, что нанесло ущерб автомобильной промышленности.
Один процент мирового палладия производится в России. Автопроизводители используют этот химический элемент для удаления токсичных выбросов из выхлопных газов.
Страна также является крупным производителем палладия, который используется автопроизводителями для удаления токсичных выбросов из выхлопных газов, а также платины, меди и никеля для аккумуляторов электромобилей. Россия и Украина также являются крупными поставщиками неона, газа без запаха, который побочный продукт производства стали и ключевое сырье для производства чипов.
По данным американской исследовательской компании Techcet, неоновые лампы производятся и перерабатываются несколькими специализированными украинскими компаниями. Когда Россия вторглась на восток Украины в 2014 году, цены на неоновые лампы практически за одну ночь взлетели на 600%, что нанесло ущерб полупроводниковой промышленности.
«Мы ожидаем, что геополитическая напряженность и надбавки за риск по всем базовым товарам сохранятся в течение длительного времени после вторжения России в Украину.Россия оказывает глубокое влияние на мировые товарные рынки, и разворачивающийся конфликт оказывает огромное влияние, особенно с ростом цен», — отмечает аналитик JPMorgan Наташа Канева.
Возможно, одним из самых тревожных последствий украинской войны являются цены на зерно и продовольствие. Конфликт происходит в то время, когда цены на продовольствие уже высоки из-за неурожая во всем мире.
Украина по-прежнему имеет большие запасы для экспорта по сравнению с прошлогодним урожаем, и сбои в экспорте могут иметь «тяжелые последствия для отсутствия продовольственной безопасности в и без того нестабильных странах, которые зависят от украинской еды», — сказала Кейтлин Уэлш, директор Глобальной программы продовольственной безопасности Центра.Say.American аналитический центр Стратегия и международные исследования.
По данным CSIS, из 14 стран, где украинская пшеница является основным импортным товаром, почти половина уже страдает от острой нехватки продовольствия, включая Ливан и Йемен. Но влияние не ограничивается этими странами. резко возрастут и рискуют «усугубить отсутствие продовольственной безопасности».
Еще до того, как Москва напала на Украину, геополитическая напряженность из Европы проникла на мировой рынок продовольствия. Цены на основные удобрения резко выросли в прошлом году после того, как Европейский союз ввел санкции за нарушения прав человека после того, как Европейский союз объявил об ограничении экспорта крупнейшего производителя калия в Беларуси, а также таких как Китай и Россия, также являющиеся крупными экспортерами удобрений, для обеспечения внутренних поставок.
В последние месяцы 2021 года острая нехватка удобрений поразила сельскую Индию — страну, которая полагается на зарубежные закупки около 40 процентов основных питательных веществ для своих культур, — что привело к протестам и столкновениям с полицией в центральной и северной частях страны. Ганеш Наноте, фермер из Махараштры, Индия, чьи культуры варьируются от хлопка до зерновых, вынужден бороться за основные питательные вещества для растений в преддверии озимого сезона.
«DAP [диаммонийфосфат] и калий в дефиците», — сказал он, добавив, что пострадали его посевы нута, бананов и лука, хотя ему удалось получить альтернативные питательные вещества по более высоким ценам. «Рост цен на удобрения приводит к убыткам».
Аналитики ожидают, что цены на фосфаты останутся высокими до тех пор, пока Китай не снимет запрет на экспорт к середине года, в то время как напряженность вокруг Беларуси вряд ли утихнет в ближайшее время. CRU.
Некоторые аналитики считают, что растущее влияние России в бывшем Советском Союзе может в конечном итоге создать ситуацию, при которой Москва будет иметь сильную власть на мировом рынке зерна, особенно если она возьмет верх на Украине. Сейчас Беларусь тесно связана с Россией, а Москва Недавно направил войска для поддержки правительства другого крупного производителя пшеницы, Казахстана. аналитический центр политики.
Осознавая растущую озабоченность по поводу концентрации сырьевых запасов, некоторые правительства и компании предпринимают шаги, чтобы попытаться смягчить воздействие путем создания товарных запасов. «Сейчас люди создают больше буферных запасов, чем 10 или 15 лет назад.Мы видели это в эпоху Covid.Все понимают, что эффективная цепочка поставок работает в идеальные для мира времена, в нормальный период времени», — сказал Ламберт.
Египет, например, накопил пшеницу, и правительство заявляет, что у него достаточно основных продуктов питания за счет импорта и ожидаемого местного урожая к ноябрю. Министр снабжения недавно заявил, что напряженность в отношениях между Россией и Украиной привела к «состоянию неопределенности в рынок» и что Египет диверсифицировал свои закупки пшеницы и обсуждает закупки хеджирования с инвестиционными банками.
Если хранение — это краткосрочная реакция на кризис, то долгосрочная реакция может повторить прошлое десятилетие для редкоземельных элементов, полезных ископаемых, используемых в высокотехнологичной продукции, от ветряных турбин до электромобилей.
Китай контролирует около четырех пятых мирового производства и сократил ограниченный экспорт в 2010 году, что привело к стремительному росту цен и его готовности извлечь выгоду из своего доминирующего положения». Проблема с Китаем заключается в концентрации силы цепочки поставок, которой они обладают.Они продемонстрировали [готовность] использовать эту концентрацию власти для достижения геополитической власти», — сказал Белл из Атлантического совета.
Чтобы уменьшить свою зависимость от китайских редкоземельных элементов, Соединенные Штаты, Япония и Австралия потратили последнее десятилетие на планирование путей развития новых поставок. На прошлой неделе президент Джо Байден объявил, что администрация инвестирует 35 миллионов долларов в MP Materials, которая в настоящее время является единственной компания по добыче и переработке редкоземельных элементов, базирующаяся в Калифорнии.
Министерство обороны США поддержало несколько проектов, в том числе крупный проект Lynas в Калгурли, Западная Австралия. В штате находится несколько других новых шахт, одна из которых поддерживается правительством Австралии.
В потенциальном плане проекта Янгибана в Западной Австралии, разработанном Hastings Technology Metals, рабочие строят дороги с твердым покрытием вокруг перекрестка Гаскойн, изолированного скалистого холма примерно в 25 км к западу от горы Огастус., которая в два раза превышает размер более известной горы Улуру, ранее известной как Айерс-Рок.
Первые рабочие на участке копали дороги и выкапывали большие валуны, что еще больше усложняло их работу. «Они жалуются, что атакуют предгорья горы Огастус», — сказал финансовый директор Гастингса Мэтью Аллен.Компания получила кредит в размере 140 миллионов долларов США, поддерживаемый правительством Австралии, для разработки рудника Янгибана в рамках своего нового ключевого проекта Mineral Strategy.
Гастингс ожидает, что, когда через два года Янгибана будет полностью введена в эксплуатацию, она будет удовлетворять 8% мирового спроса на неодим и празеодим, два из 17 редкоземельных минералов и самые востребованные минералы. По мнению отраслевых аналитиков, эта цифра может увеличиться до трети мирового предложения.
Один процент редкоземельных элементов в мире производится в Китае. Это полезные ископаемые, используемые в высокотехнологичной продукции от ветряных турбин до электромобилей. США и другие страны пытаются разработать альтернативные источники
В Великобритании Шарки из Hovis сказал, что он полагался на свои давние связи для обеспечения поставок. «Убедитесь, что вы находитесь в верхней части списка, именно здесь выделяются хорошие отношения с поставщиками на протяжении многих лет», — сказал он. По сравнению с тем, что было несколько лет назад, теперь вы работаете с поставщиками разного уровня, чтобы обеспечить непрерывность поставок в рамках нашего бизнеса».
Время публикации: 29 июня 2022 г.